Environ 10 % des Français possèdent aujourd’hui au moins un crypto-actif. Cela représente 5,5 millions de personnes, soit plus que le nombre de détenteurs d’un PEA. Pourtant, huit investisseurs sur dix y ont placé moins de 5 000 euros, et seulement 7 % se considèrent comme actifs. En face, les conseillers en gestion de patrimoine rapportent que 64 % de leurs clients détiennent déjà des cryptos. Le décalage entre la prudence affichée et la réalité des portefeuilles dit beaucoup sur le tournant que prend 2026.
Un marché qui n’a plus rien du Far West
L’image du Bitcoin comme terrain de spéculation sauvage appartient à une autre époque. Depuis le 1er janvier 2026, la directive européenne DAC8 oblige toutes les plateformes crypto opérant en Europe à transmettre automatiquement les données de transactions de leurs clients aux administrations fiscales. Montants investis, prix de cession, gains réalisés : le fisc reçoit tout, dans 48 pays simultanément.
En parallèle, le règlement MiCA impose aux prestataires de services sur cryptomonnaies d’obtenir une licence européenne avant le 1er juillet 2026 pour continuer à opérer légalement. Les plateformes non conformes disparaissent du marché. L’AMF tient une liste blanche des acteurs autorisés, consultable gratuitement, et une liste noire qui dépasse les 270 sites frauduleux identifiés.
Pour l’investisseur français, cette régulation change tout. Elle élimine les acteurs douteux, renforce la protection des fonds, et transforme la crypto en classe d’actifs encadrée.
ETF Bitcoin : la porte d’entrée pour ceux qui ne veulent pas de wallet
L’approbation des ETF Bitcoin spot aux Etats-Unis en janvier 2024 a ouvert une brèche considérable. En un peu plus de deux ans, ces produits ont cumulé 128 milliards de dollars d’actifs sous gestion. BlackRock, à lui seul, a collecté 3,5 milliards de dollars durant le premier mois.
En Europe, la réglementation UCITS empêche encore la création de véritables ETF Bitcoin. Ce que les investisseurs français trouvent sur les places boursières, ce sont des ETP ou ETN, des produits cotés qui répliquent le cours du Bitcoin sans le détenir physiquement au sens strict. Les moins chers en mars 2026 affichent des frais de gestion autour de 0,20 % par an. Amundi, premier gestionnaire d’actifs européen, prépare le lancement de ses propres produits Bitcoin pour cette année.
L’avantage est clair : on achète et on vend comme une action, via un compte-titres ordinaire, sans jamais toucher à une clé privée ni gérer un wallet. L’inconvénient : la flat tax de 31,4 % s’applique à chaque cession, sans la flexibilité fiscale de la détention directe.
Ce qui change dans la tête des investisseurs
Grayscale, l’un des plus grands gestionnaires d’actifs numériques au monde, a identifié dix thématiques d’investissement pour 2026. La première concerne la couverture contre la dépréciation du dollar. Alors que la dette publique mondiale atteint des niveaux records, la rareté programmée du Bitcoin (dont le 20 millionième exemplaire a été miné en mars 2026) attire les investisseurs en quête de réserves de valeur alternatives.
Le profil de l’investisseur crypto évolue aussi. On ne parle plus seulement de particuliers attirés par la promesse de gains rapides. Les fonds de pension commencent à référencer des produits crypto réglementés. Les conseillers patrimoniaux intègrent progressivement cette classe d’actifs dans leurs modèles de portefeuille, au même titre que l’or ou les matières premières.
Les risques qui n’ont pas disparu
L’année 2025 a été la plus noire en matière de piratages, avec 3,4 milliards de dollars volés, dont 1,5 milliard lors du seul hack de Bybit. Côté projets, 11,6 millions de tokens ont échoué en 2025, soit 86 % de tous les échecs enregistrés depuis 2021. Plus de la moitié des cryptomonnaies référencées sont désormais inactives.
En France, les arnaques à l’investissement crypto ont triplé en trois ans. Les pertes estimées pour les victimes françaises atteignent 2,3 milliards d’euros sur la seule année 2025. Le pig butchering, cette escroquerie qui mêle manipulation sentimentale et faux investissement, représente une part croissante des signalements.
Le message des régulateurs est constant : ne jamais investir plus que ce qu’on peut se permettre de perdre, vérifier systématiquement que la plateforme figure sur la liste blanche de l’AMF, et se méfier de toute promesse de rendement garanti.
Concrètement, par où commencer ?
Pour un investisseur qui découvre les cryptos en 2026, la démarche la plus prudente reste progressive. Choisir une plateforme enregistrée auprès de l’AMF (ou en cours d’obtention du statut PSCA sous MiCA). Commencer par du Bitcoin, qui concentre 77 % des portefeuilles français. Allouer un montant qu’on accepte de voir fluctuer de 30 à 50 % sans paniquer.
Les investisseurs plus frileux peuvent opter pour un ETP Bitcoin via leur courtier habituel, sans jamais manipuler de crypto directement. Ceux qui souhaitent aller plus loin exploreront Ethereum, puis éventuellement les protocoles DeFi, en gardant à l’esprit que chaque couche supplémentaire ajoute du risque.
Dans tous les cas, tenir un registre de ses transactions dès le premier euro investi reste une obligation. Avec DAC8, le fisc n’a plus besoin qu’on lui déclare quoi que ce soit pour savoir. Autant prendre les devants.
